对于材料企业来说,技术壁垒和规模优势明显的才能有超额收益

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3月3日,国家能源局发布《关于建立可再生能源开发利用目标引导制度的指导意见》,明确各省(区、市)可再生能源发展目标、非水电可再生能源电量比重,变相推出可再生能源配额制度主要观点如下:1.地方政府是可再生能源装机增长的重要推手随着配额制实施、电改推进,风电、光伏、光热等可再生能源装机预计大幅增长,利好可再生能源运营商、装备制造商比较风电、光伏所处的阶段,我们认为光伏行业增长空间大于风电相关受益标的:爱康科技、林洋能源、阳光电源、隆基股份2.智能电网顺势增长,空间加大随着可再生能源并网消纳比例的提高,电网智能化将是刚性需求我国将建设接纳高比例可中国第三产业是什么再生能源、支持分布式能源交易的柔性网络,保证能源传输的灵活可控和安全稳定积成电子、思源电气、许继电气、国电南瑞、国电南自等智能电网领跑者将率先受益3.光热发电启动元年,燃起星星之火今年国家能源局安排第一批100万千瓦左右规模的光热发电示范项目,2020年底装机容量达到1000万千瓦利好光热项目领军企业首航节能、塔式光热核心设备供应商杭锅股份华创证券有限责任公司

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1、材料企业的主要看点在于技术壁垒及规模效应杉杉的业绩是国内材料企业的缩影,电解液如果没有六氟磷酸锂,日子依旧难过;正极出货量显著增加,但是大多处于增收不增利,杉杉这种体量的和上游锂资源等企业谈价才有一定的话语权;反倒是负极材料,寡头格局下盈利较有保障2、龙头中国第三产业包括电池企业业绩高增长确定性高目前电池企业还在消化去年积压的订单,叠加新增订单,今年电池企业业绩仍将高速增长今年乘用车属于小电池的格局基本形成,这种情况在catl、国轩等中大尺寸三元电池量产前不会改变3、2016年将是充电设施企业爆发元年主流充电桩企业2016年充电桩业绩增长3-5倍,绑定国网盈利能力更强面向终端用户,主流充电桩企业单价已降至1元/w以下,部分可以达到0.8元/w(60kw仅需4.8万元)相比之下,国网目前招标价仍在1.5元/w左右,毛利率明显更高随着华为进入充电桩电源模块生产制造,充电桩价格还有可能下行充电桩的运营目前来看为时尚早,今年的看点还是在于业绩,尤其是充电桩收入或利润占比较高的小市值传统电力设备企业,或者是国网招第三产业是标中中标概率、数额较大的企业相关标的:杉杉股份、天赐材料、国轩高科、亿纬锂能、长信科技、中恒电气、和顺电气