119,454.72

在明确的经济增长预期下,人民币升值的长期趋势也是勿庸置疑的

从2005年下半年开始,上证综指在两年内从1000点涨到4000点,证券市场在这期间也经历了重大的制度变革,例如公司法和证券法的修订、股权分置改革等我们对这些变化有如下的一些思考和认识:

75,613.53

本基金业绩比较基准为:沪深300指数收益率×80%+中国债券总指数收益率×20%

资产

价值投资理念传承多年,从格林厄姆开始给予系统的总结,到巴菲特、戴维斯以及夏普等得到发扬光大,并在各个不同的时代和市场主体被赋予了不同的具体内容专业投资者可以通过学习和实践形成适合自己所处时期和市场的价值投资理念

(一)基金半年度会计报表(未经审计)

0.00

(2,233,462.29)

3

3,214,757,895.82

0.00

(13,400,773.49)

(h)实收基金

(一)基金管理人和基金经理简介

债券投资第二产业向第三产业市值

依照中国证监会《上市公司证券发行管理办法》和《关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知》等文件的规定,基金通过网下询价认购的新股,在新股上市后的约定期限内不能自由转让,通过网下申购的增发新股则根据参与申购对象的性质确定所获配股票的流通日期本基金期末持有的流通受限的新股如下:

单位:人民币元

债券利息收入

(106,776.42)

440,541,151.17

其中:债券投资成本

1,152,495.18

可供分配基金净收益

1、博时第三产业基金净值表现(2007年4月12日至2007年6月30日)

(iv)实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”科目

1,454,965.35

投资目标:通过投资于重组类上市公司实现资本增值

股利收入

交易保证金

1

37,726,032.81

③业绩比较基准@收益率

业绩比较基准:沪深300指数收益率×80%+中国债券总指数第三产业是服务业吗收益率×20%

负债与持有人权益

费用合计

2007-6-20

其他应付款

支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付其计算公式为:

585,108.21

(20,000.00)

0.00

其中:权证投资成本

应收股利

2007-5-30

5

期末基金资产净值

2007年1月1日至2007年4月11日止期间

管理人互联网网址:http://

3,001,572,441.07

在本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施细则、《裕元证券投资基金基金合同》、《博时第三产业成长股票证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人第三产业发展谋求最大利益本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,没有发生损害基金持有人利益的行为

基金代码:

博时基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1998]26号文批准设立公司股东为金信信托投资股份有限公司、中国长城资产管理公司、招商证券股份有限公司和广厦建设集团有限责任公司,注册资本为1亿元人民币

1,198,154.10

中国远洋

10.30

(1,409,510.37)

基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书

2007年4月12日(基金合同生效日)至2007年06月30日止期间

1.097

买入返售证券收入按融出资金额及约定利率,在证券持有期内采用直线法逐日计提

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并我国第三产业是什么对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发

(1)宏观经济形势非常好是指数上涨的基石

本报告财务资料未经审计师审计原裕元证券投资基金本报告期自2007年1月1日至2007年4月11日止,博时第三产业成长股票证券投资基金本报告期自2007年4月12日至2007年6月30日止

注:本基金合同于2007年4月12日生效,2007年4月27日开始办理日常申购、赎回业务本基金投资组合的资产配置为:股票投资比例为基金资产的60-95%,股票资产中的80%以上投资于第三产业集群所覆盖的行业;债券投资比例为0-35%,债券投资范围主要包括国债、金融债、次级债、中央银行票据、企业债、短期融资券、可转换债券、资产证券化产品等;现金以及到期日在一年以内的政府债券投第一第二第三产业资比例合计不低于基金资产净值的5%本基金在投资运作中按照相关法律法规规定,严格遵守了基金合同的约定

本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提

3,200,751,961.84

3,510,649.38

单位:人民币元

■

7,451,479,685.12

3,180,925,838.67

6,743,082.71

2007年1月1日至2007年4月11日止期间

(29,752.78)

博时基金管理有限公司基金管理人、注册登记机构、基金直销机构

未实现估值增值/(减值)变动数

0.00

8.58%

其他收入

4,638,591.29

其中:债券投资成本

6,948,077.41

本基金的会计报表按照国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《博时第三产业成长股票证券投资基金基金合同》及中国证监会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制

267,580.00

证券交易所交易的债券差价收入/(损失第二产业和第三产业)于卖出成交日确认;银行间同业市场交易的债券差价收入/(损失)于实际收到全部价款时确认债券差价收入/(损失)按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认

14,005,933.98

上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值;估值日无交易的,以最近交易日的市场交易收盘价估值首次公开发行但未上市的股票,按成本估值;由于配股和增发形成的暂时流通受限制的股票,按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值

2,490,078,794.15

应付托管费

(1)基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

2007年6月30日

337,223.04

(22,137.18)

1、裕元证券投资基金资产负债表

其中:股票投资成本

0.0126

2007年1月1日至2007年4月11日

(2006年末每份基金份额净值:2.0010元)

费用

应收利息

向基金持有人加快第三产业发展分配收益产生的基金净值变动数

111,351,883.81

实收基金为对外发行的基金份额总额由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少

随着这几年证券市场规范化和国际化程度的提高,股票市场和宏观经济的关系日益密切中国经济连续4年gdp的增长超过了10%,并且我们预计在今后一段很长的时间里仍将保持8-10%的增长速度经济总量的持续增长必然体现到微观经济上去,体现到上市公司的业绩和股价上

172,767,561.23

①-③

拓邦电子

0.99%

2007年4月12日(基金合同生效日)至2007年6月30日止期间

单位:人民币元

(39,671.58)

钢铁、石化钢铁、石化等周期性行业在下半年可能存在较大的投资机会原因有二第三产业包括:一是业绩波动性减小中国经济前景良好,政府对于经济的调节越来越市场化,微观主体行为也日益成熟,这将减轻经济波动的程度,周期性行业的业绩波动程度下降;二是横向比较最便宜这些行业的主要投资标的的市盈率只有12-15倍,远远低于其他行业

139,651,315.83

1.39%

979,802.87

1.70%

474,201,163.94

2

17,838

2007-6-26

(e)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入

损益平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收益/(累计基金净损失)占基金净值比例计算的金额损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列,并于期末全额转入未分配基金净收益/(累计基金净损失)

本基金的托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2007年 8月 24 日复核了本报告中的财务博时第三产业基金网指标、财务会计报告、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

224,239,135.48

未分配基金净收益

(4)投资理念和投资哲学

3,200,751,961.84

0.1545

(13,333,350.66)

②净值增长率标准差

资产总计

1,075,792.51

66,182,201.38

(3)基金业绩比较基准的构建以及再平衡过程

基金托管费

持有人权益

基金本期净收益

■

应付证券清算款

18,086,693,025.79

69,655.04

①净值@增长率

2006年1月1日至2006年6月30日止期间

期末估价(元)

加:年/(期)初基金净收益

②净值增长率标准差

基金终止上市日:2007年4月12日

(51,197,103.61)

3,214,757,895.82

年/(期)末基金净值

8.48

减:本年/(期)已分配基金净收益

18,973,368.09

股票差价收入/(损失)于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确认

155,116,893.08

本年/(期)经营活动

基金合同生效日: 2007年4月12日

12,983,990.09

业绩比博时第三产业基金较基准:无

联系电话:0755-

159,978,356.83

审计费用

上市年费

博时第三产业成长股票证券投资基金由原裕元证券投资基金转型而成依据中国证监会2007年3月22日证监基金字[2007] 85号文核准的裕元证券投资基金基金份额持有人大会决议,裕元证券投资基金由封闭式基金转为开放式基金、调整存续期限、终止上市、调整投资目标、范围和策略、修订基金合同,并更名为“博时第三产业成长股票证券投资基金”《博时第三产业成长股票证券投资基金基金合同》自裕元基金终止上市之日即2007年4月12日起生效,原《裕元证券投资基金基金合同》自同一日起失效

基金管理人报酬

1,451,089.52

银行存款

本年/(期)基金份额交易

12,932,123.02

3、主要会计政策和会计估计

1,469,874,518.89

(c)基金管理人报酬

支付基金管理人博时基金管理有限中国第三产业是什么公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付其计算公式为:日基金管理人报酬=前一日基金资产净值x1.5% / 当年天数

1,221,009,646.73

其它

270,311,116.25

证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值;估值日无交易的,以最近交易日的市场交易收盘价估值证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值;估值日无交易的,以最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值银行间同业市场交易的债券和未上市流通的债券按成本估值

基金运作方式:契约型开放式

5、报告期末流通转让加快第三产业发展受到限制的基金资产

140,000.00

1,617,576.60

资产总计

日基金托管费=前一日基金资产净值x0.25% / 当年天数

2007年4月11日

年/(期)末基金净值

3,631,719.82

(1)下半年宏观经济展望我们预计下半年宏观经济形势仍将保持良好局面虽然出口增速受到政策影响会在下半年减缓,但是消费和投资都有可能保持快速增长,预计全年gdp增长会超过11%另外,食品价格上涨带来的通货膨胀率的提高不太可能持续,预计cpi到四季度就有可能回落人民币升值的幅度会加大

基金合同生效日:1999年9月19日

六、基金裕元财务会计报告

向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数

根据原裕元证券投资基金(“基金裕元”)基金份额持有人大会审议通过的《关于裕元证券投资基金转型有关事项的议案》,并经中国证券监督管理委员会(以第三产业都包括哪些下简称“中国证监会”)证监基金字[2007]85号《关于核准裕元证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》及上海证券交易所上证债字[2007] 23号《关于终止裕元证券投资基金上市的决定》的同意,基金裕元于2007年4月11日进行终止上市权利登记,基金裕元于2007年4月12日终止上市原《裕元证券投资基金基金合同》于终止上市日起失效,《博时第三产业成长股票证券投资基金基金合同》于同一日起生效,同时基金裕元更名为博时第三产业成长股票证券投资基金(以下简称“博时第三产业”)基金裕元于基金合同失效前一日的基金资产净值为3,200,751,961.84元,于博时第三产业基金合同生效日转入博时第三产业基金博时第三产业基金为契约型开放式,存续期限不定博时第三产业基金的基金管理人为博时基第三产业发展现状金管理有限公司,基金托管人为中国工商银行股份有限公司,基金注册登记人为博时基金管理有限公司

10,394,056.07

作为受托资产管理人,我们深知自身承担的责任和基金持有人的信任我们将继续勤勉工作,以专业的研究分析为基础,坚持基于价值投资理念下的成长投资风格,与伟大的企业共成长,为我们的持有人实现长期稳定的财富增长

金融(包括银行、保险、证券等)经过20多年的发展,居民财富积累已经达到较高水平,财富管理的重要性上升,由此带来的对银行、证券、保险等金融服务的需求迅速增加金融行业成为最大受益者我们预计,上市银行的利润在2006年至2008年的年复合增长率将达到50%以上,寿险行业的投资收益率会显著上升,证券行业则进入景气周期

投资主题节能环保是一个重要第三产业增加值的投资主题能源已经和粮食一样,成为影响国家安全和经济长远发展的重要因素本届政府将节约能源,加强环保作为重要的一项工作目标,采取了多种措施鼓励新能源、节能等相关行业的发展,其中一定孕育着较好的投资机会

-0.53%

155,116,893.08

截止2007年4月11日基金份额总额:15亿份

2007-6-29

本托管人依法对博时基金管理有限公司在2007年上半年所编制和披露的博时第三产业基金年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查,以上内容真实、准确和完整

买入股票于成交日确认为股票投资股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价,于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本

应付赎回费

清第三产业是指算备付金

0.00

32,277,106.40

(三)本报告期内基金的投资策略和业绩表现

持有人权益合计

474,201,163.94

联系电话:010-

255,739,135.47

2、2007年上半年市场回顾和基金管理总结

本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止本期会计报表的实际编制期间为2007年4月12日(基金合同生效日)至2007年6月30日止

(1)历史各时间段基金份额净值增长率

本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提

未实现利得/(损失)平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额未实现利得/(损失)平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列

2007年上半年,博时第三产业基金的管理人——博时基金管理有限公司在博时第三产业基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格我国第三产业增加值计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行

②-④

基金赎回款

1,469,874,518.89

基金合同存续期:15年

项目

股指期货的出现将提高市场的定价效率,但并不会改变上市公司自身的价值,也不会影响我们价值投资的理念和分析框架作为金融衍生产品,股指期货本身潜在的收益和风险都较大,我们将非常谨慎对待

负债

479,742,315.11

电子邮箱:

-3.58%

(435,000,000.00)

18,489,527,985.94

实收基金

未实现利得/(损失)

(一)基金半年度会计报表(未经审计)

(k)基金的收益分配政策

19,675

收入合计

2、博时第三产业基金经营业绩表

未实现利得/(损失)

(i)股票投资

1,061,031,289.90

(148,767.52)

应收利息

其他费用

信息披露负责人:孙麒清

取得这种良好局面的根本原因是人口、资本我国第三产业是什么和全要素生产率这三个经济增长因素都处于有史以来最好的阶段,并且具有很强的持续性按照gdp总量排名,中国排名世界第四,但是人均gdp还不到前面几个国家的十分之一,因此中国经济的发展空间还很大,其中孕育着很多的投资机会

1,314,757,625.81

基金托管费

11.25

转型前(2007年1月1日—2007年4月11日)

418,033,718.92

预提费用

18,086,693,025.79

662,772,061.07

(2)近期两个重要的制度安排制度变革是影响市场发展的一个重要因素下半年红筹股等大型企业回归a股和今后股指期货的推出对国内证券市场将产生深远的影响中国移动、中国石油等海外上市的大型企业将陆续在a股上市,会提高电信和能源等行业的证券化率,丰富国内投资者的选择与此同时,成分指数内的行业权重会随之发生较大变化,从而影响机构投资者的第三产业是什么资产配置决策我们将未雨绸缪,积极应对在此过程中,以本币标价的有价证券和其他资产,特别是不可贸易品比如不动产的价格会持续上涨因此人民币升值是本轮行情的主线我们分析,人民币升值会持续相当长的一段时间,本轮行情也将跨越经年

股票投资市值

(二)基金净值表现

1,104,792.32

注:上述财务指标采用的计算公式,详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则第1号《主要财务指标的计算及披露》

261,517.00

(325,671.05)

其中:权证投资成本

(b)记账本位币

14,784

本报告期财务指标

卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率,在回购期限内采用直线法逐日计提

负债及持有人权益总计

155,116,893.08

1、基金名称:博时第三产业成长股票证券投资基金

199,134,745.95

222,025,927.94

持有人权益合计

(43,804,738.75)

顺络电子

3,200,751,961.中国第三产业发展84

基金合同生效日的基金份额总额:1,500,000,000.00份

基金净收益

2007-6-22

成功申购股数

申购价格(元)

13,429,446,318.75

中国工商银行股份有限公司资产托管部

获赠权证(包括配股权证)在确认日,按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量;因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在实际取得日,按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证成本

投资策略:本基金将通过“自上而下”的宏观分析,以及定性分析与定量分析相补充的方法,在股票、债券和现金等资产类之间进行配置

经营活动产生的基金净值变动数

(二)本报告期内基金运作情况说明

电子信箱:

风险收益特征:无

(四)基金托管人名称:中国工商银行股份有限公司中国第三产业是什么

(五)基金选定的信息披露报纸

投资策略:分散投资实现投资组合的安全性、流动性和收益性的统一

关联方名称与本基金的关系

(341,166.99)

买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资;买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资债券投资按成交日应支付的全部价款入账,其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,作为应收利息单独核算,不构成债券投资成本认购新发行的分离交易可转债于成交日先按支付的全部价款确认为债券投资,后于权证实际取得日按附注3(e)(iii)中所示的方法单独核算权证成本,并相应调整债券投资成本

可流通日期

债券差价收入

5,827,053.42

2007年上半年,中国经济呈现出高增长低通胀的良好局面gdp增长率达到11.5%,而cpi我国第三产业增加值仍然保持在3.2%的较低水平,上市公司盈利同比大幅增长资金方面,上半年贸易顺差同比增加83%,基础货币投放压力加大,加之银行集中在上半年投放信贷资金,市场资金较为充裕在企业盈利和资金的共同推动下,股票市场持续上涨

■

截至2007年6月30日,博时第三产业成长股票证券投资基金未通过关联方席位进行交易

4、博时第三产业基金净值变动表

2007年8月24日

本期申购基金份额的损益平准金

其中:信息披露费

675,049.25

(7,287.04)

1,070,280.00

基金集中申购募集资金的银行存款利息(折算为投资者的基金份额):155,809.94份

47.19

18,086,693,025.79

期末未分配基金净收益

①-③

(17,534.40)

155,116,893.08

(一)基金基本情况

11,827,994.40

1,271,209,323.03

(f)收入/(损失)的确认和计量

2004年7月1日至2007年4月11日

实收基金

权证投资

①净值增长率

2007年1月1日至2007年4月11日止期间

14,308,248,609.31

5,503,432.第二产业向第三产业59

卖出回购证券支出

■

权证差价收入/(损失)于卖出权证成交日按卖出权证成交总额与其相关费用的差额确认

95,438,407.43

上市日期:1999年10月28日

6

0.3161

(16,222,475.28)

应收申购款

买入返售证券收入

项目

2,547,589,449.98

本年/(期)向基金份额持有人分配收益

81.71%

四、基金托管人报告

加:未实现估值增值/(减值)变动数

未实现利得/(损失)包括因投资估值而产生的未实现估值增值/(减值)和未实现利得/(损失)平准金

基金简称:基金裕元

应付管理人报酬

60.00

权证投资

基金申购款

卖出回购证券款

费用合计

3,973,299,594.52

0.00

353,523.96

(a)会计年度

二、主要财务指标和基金净值表现

139.29%

资产

主要财务指标

■

196,007,790.98

其它

(a)关联方

基金经营业绩

负债及持有人权益总计

2,547,589,449.98

617,001,738.60

3,001,572,441.07

(83,013.92)

从获赠确认日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证中国第三产业比重从实际取得日起到卖出成交日或行权日止,上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值;未上市交易的权证投资(包括配股权证)按公允价估值

(91,575.04)

(iii)权证投资

18.26

持有人权益

8.08

收入合计

1,628,962,016.32

2.44%

投资理念和投资哲学是投资者必须回答的一个重要命题我们认为,价值投资是一种投资理念,而成长投资是一种投资风格价值和成长并不对立在新兴市场坚持价值为基础的成长投资是主流

④业绩比较基准@收益率标准差

基金管理人报酬

(31,499,999.99)

(d)基金托管费

(2,997,892,498.86)

914,742,315.11

一、重要提示

应付托管费

2007-5-23

此轮牛市的开始和人民币汇率机制调整的时间正好重合,其实印证了股市和经济的密切关系两者都是经济快速增长的产物汇率升值表明本国经济发展第三产业包括哪些速度快于世界其他国家,相对经济实力增强中国经济连续20多年保持较高的增长速度正是汇率升值的根本原因同时股票市场的大幅上涨也是对经济快速增长的反映

未实现估值增值/(减值)变动数

自基金合同生效起至今

(e)证券投资基金成本计价方法

其他应付款

2,547,589,449.98

存款利息收入

2.38%

序号

基金集中申购募集资金总额:9,883,003,674.36元

应付证券清算款

股票投资市值

(65,753.60)

③业绩比较基准收益率

25,390

18,489,527,985.94

安纳达

基金合同存续期:不定期

474,201,163.94

审计费用

23,549,818.13

(2006年末每份基金份额净值:2.0010元)

(d)基金资产的估值原则

(412,874,488.93)

广厦建设集团有限责任公司基金管理人的股东

0.00

加:年/(期)初基金净收益

517,132.57

银行存款

(3)下半年乃至更长时期内具有投资机会的行业和主题在经济健康快速增长和市场制度逐步完善第三产业发展规划的情况下,我们认为,证券市场中长期发展前景明朗,投资机会众多我们重点考虑下述一些行业和主题的投资机会:

2006年1月1日至2006年6月30日止期间

债券投资市值

上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用(例如开放式基金的申购赎回费等、封闭式基金交易佣金等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字

基金份额交易产生的基金净值变动数

4

1,767,640

1、博时第三产业基金资产负债表

本基金的记账基础为权责发生制除股票投资、债券投资和权证投资按市值计价外,所有报表项目均以历史成本计价

4.70%

项目

9,503,858.13

实益达

②-④

基金交易代码:

206,313,996.69

3,727,534.84

(ii)债券投资

二、基金简介

本年/(期)经营活动

22.02%

159,978,356.83

基金经营业绩

(g) 费用的确认和计量

(2,222,286.58)

报纸名称:中国证券报、证券时报、我国第三产业增加值上海证券报

■

(i)未实现利得/(损失)

■

项目

2、基金裕元

2,310,071,694.23

2007年4月12日(基金合同生效日)至2007年6月30日止期间

2007-6-13

222,025,927.94

其中:股票投资成本

未分配基金净收益

本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管,并按银行间同业利率计息基金托管人于2007年6月30日保管的银行存款余额为3,973,299,594.52元本期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为11,546,810.98元

本基金在本期需支付基金管理人报酬43,804,738.75元

成本(元)

2、转型前基金名称:裕元证券投资基金

8,087,623,890.69

应付管理人报酬

股票名称

信息披露负责人:蒋松云

3,200,751,961.84

(31,499,999.99)

196,007,790.98

3、2007年下半年基金管理计划

传真:010-

479,742,315.11

本基金的记账本位币为人民币

2,015,495,735.25

2.62%

存款利息收入

241,848.26

(c)记账基础和计价原则

本期基金份额净值增长率

348,780.49

预提费用

股利如何发展第三产业收入

报告期末基金份额总额: 16,484,104,012.03份

应付赎回款

(三)基金管理人名称:博时基金管理有限公司

3.25%

11,772,481,336.77

基金净收益

本期赎回基金份额的损益平准金

(1)根据中国银行业监督管理委员会浙江银监局和金华市人民政府的公告,金信信托自2005年12月30日起停业整顿金信信托持有本基金的基金份额由金信信托投资股份有限公司停业整顿工作组托管

加:未实现估值增值/(减值)变动数

本年/(期)向基金份额持有人分配收益

494,390,944.95

(二)会计报表附注

经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出

本基金转型前,截至2007年4月11日,基金裕元份额净值为2.1338元,2007年1月1日至4月11日期间基金裕元份额净值增长率为22.02%,同期上证综合指数增长率为30.64%本基金转型后,截至2007年6月30日,博时第三产业基金份额净值为1.博时第三产业分红097元,2007年4月12日至6月30日期间博时第三产业基金份额净值增长率为13.73%,同期上证综合指数增长率为9.31%

股票差价收入

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文

2006年1月1日至2006年6月30日止期间

47,052,147.48

投资目标:基于我国第三产业的快速发展壮大及其战略地位,本基金以高速增长的第三产业集群企业为主要投资对象,通过深入研究并积极投资,力争为基金持有人获得超越于业绩比较基准的投资回报

479,742,315.11

单位:人民币元

未分配基金净收益

2.14%

可供分配基金净收益

1,314,757,625.81

项目

房地产各国的历史经验表明,在本币升值的过程中,各类资产特别是不可贸易的不动产价格会持续上涨,房地产行业有持续的投资机会房地产具有消费和投资两种属性中国人口众多我国第三产业比重,城市化率逐年提高,经济发展带来购买力的提高,对房地产的消费需求将持续增长;另一方面,房产是和存款、股票一样的一种金融资产,家庭在这方面的资产配置比例将逐渐提高在保护耕地面积的背景下,土地的供应仍将紧缺,而需求与日俱增,结果只能是房价的逐步上升优秀的房地产公司将长期受益于这种趋势,我们看好它们的发展前景

1.91%

权证差价收入

2007年上半年,本基金托管人在对博时第三产业成长股票证券投资基金的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务

2007年4月12日(基金合同生效日)

(2007年4月11日每份基金份额净值:2.1338元)

2、会计报表编制基础

过第三产业增加值增速去1个月

债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认,在债券实际持有期内逐日计提

474,626,717.11

4,124,224.41

1、本期基金业绩表现

交易保证金

单位:人民币元

240.05%

(2)自基金合同生效以来累计净值增长率的走势图(2007年4月12日至2007年6月30日)

4,138,411.38

0.00

(6,631,376.05)

(v)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值,基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的价格估值

-2.28%

5,559,661.53

清算备付金

买入贴息债券视同到期一次性还本付息的附息债券,根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后,按上述会计处理方法核算

188,439.10

单位:人民币元

(146,354.64)

邹志新先生,博士生,城市第三产业包括中国注册会计师协会非执业注册会计师1992年毕业于北京理工大学,获理学学士学位,1997年在江西财经大学获经济学硕士学位,2002年起攻读南开大学(深圳班)博士1997年至1999年在君安证券研究所从事研究工作,任核心研究员1999年入博时基金管理有限公司,曾任研究员、交易员、基金裕隆基金经理助理2002年1月起任基金裕泽基金经理,2003年7月起任基金裕元基金经理,该基金现更名为博时第三产业成长股票证券投资基金2006年1月起同时兼任基金裕泽基金经理,自2007年2月2日起,不再兼任基金裕泽基金经理

减:本年/(期)已分配基金净收益

每一基金份额享有同等分配权本基金收益以现金形式分配,但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资基金收益分配每第三产业增加值指数年至少一次基金当期收益先弥补上一年度亏损后,方可进行当年收益分配基金当年亏损,则不进行收益分配基金收益分配后,每基金份额净值不能低于面值

1,500,000,000.00

179,353,397.60

4.97%

其他费用

三、基金管理人报告

205,151.10

0.00

年/(期)初基金净值

其他收入

616,319,162.01

440,541,151.17

权证差价收入

估值(元)

33,713,207.53

4、对证券市场的一些思考和认识

负债与持有人权益

对房地产行业和万科的投资是反映我们的投资理念和投资哲学的一个很有代表性的例子2005年至今,房地产行业的发展历经了多次政府的政策调控,市场对于行业的前景产生怀疑,我们一直认为决定行业发展的基本因素——经济的快速增长、收入和住房需求的提高、土地供应的紧缺并没有因此发生变化因此即使在市场对行业最悲观的时候,我们仍然坚定的看第三产业是什么好房地产行业,并一直投资万科等优秀房地产上市公司,从而获得了很高的超额回报

13.73%

402,834,960.15

基金运作方式:契约型封闭式

自基金合同生效起至2007年4月11日止

年/(期)初基金净值

应付佣金

4、重大关联方关系及关联交易

基金净收益

卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入/(损失);卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入/(损失)出售债券的成本按移动加权平均法于成交日结转

2007-6-04

229,652,328.14

2007年4月12日(基金合同生效日)至2007年06月30日止期间

2007-6-05

(3)制度变革是市场健康发展的保障

费用

14,989,587.20

3、博时第三产业基金收益分配表

(j) 损益平准金

22.02%

(7,284,278.41)

(i)股票投资

(iii)权证投资

634,179,520.77

至2007年6月30日止期间

16,427,338,817.61

474,201,163.94

21,790,318.86

股票差价收入

经营活动产生的基金净值变动第三产业是什么意思数

应付佣金

2007年4月12日(基金合同生效日)至2007年6月30日止期间

(20,189,781.01)

11,487,966.95

存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提

期末可供分配基金份额收益

13.60

1、博时第三产业

阶段

债券差价收入/(损失)

其中:分红再投资

五、博时第三产业成长股票证券投资基金财务会计报告

阶段

(ii)债券投资

418,033,718.92

(7,300,789.82)

10,616,725.15

基金半年度报告置备地点:基金管理人、基金托管人处

258,823.68

10.48

634,179,520.77

传真:0755-

基金份额上市交易的证券交易所:上海证券交易所

卖出股票于成交日确认股票差价收入/(损失)出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转

■

期末基金份额净值

238,248,403.22

中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”)基金托管人、基金代销机构

基金份额本期净收益

3,180,925,838.67

663,523,820.80

0.3198

(3,011,830.42)

2007年4月1日至2007年4月11日

(2)自基金合第三产业增加值同生效以来累计净值增长率的走势图

0.00

1,262,706,971.01

应收证券清算款

(b)通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金

金信信托投资股份有限公司(1)基金管理人的股东

21,403,991.18

34.31

负债合计

转型后(2007年4月12日—2007年6月30日)

负债

(435,000,000.00)

项目

0.00

854,792.32

基金集中申购期间:2007年4月24日

186,942.24

股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认

债券利息收入

■

本基金在4月24日成功扩募,基金规模迅速扩大,期末资产净值达到180亿元建仓时我们面临的局面是:市场涨幅已经很大,热点集中在重组概念类股票在看好中国经济和股市长远发展的前提下,我们采取了稳步和均衡的建仓策略,坚持研究为基础,不参与市场上概念和热点的炒作,而是按照基金合同约定,重第三产业增加值增速点投资于第三产业内的行业和股票,将保险、银行、地产等行业作为组合配置的重点,有代表性的企业包括中国平安、招商银行、万科等本基金在完成基本配置后,经历了6月份市场大幅调整,仍然取得了较好的收益水平

13.73%

16.01%

2、裕元基金净值表现

成功申购日

风险收益特征:本基金是一只积极主动管理的股票型基金,属于证券投资基金中的高风险品种,其预期风险收益水平高于混合型基金、债券基金和货币市场基金

1,500,000,000.00

本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利

(一)主要财务指标

其中:信息披露费

2007-6-13

2.1338

2006年12月31日

(二)投资目标和投资策略

1,370,275.91

中国长城资产管理公司基金管理人的股东

负债合计

收入

2,325,604,730.72

本基金在本期需支付基金第三产业都包括哪些托管费7,300,789.82元

1、基金基本情况

收入

基金净收益

222,025,927.94

招商证券股份有限公司基金管理人的股东、基金代销机构

22.81

基金简称:博时第三产业

2006年7月1日至2007年4月11日

(2)人民币升值是本次行情的主线

-0.44%

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《博时第三产业成长股票证券投资基金基金合同》的有关规定,博时第三产业基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券以及法律法规允许基金投资的其他金融工具或金融衍生工具其中,股票投资比例为基金资产的60-95%,股票资产中的80%以上投资于第三产业集群所覆盖的行业;债券投资比例为0-35%,债券投资范围主要包括国债、金融债、次级债、中央银行票据、企业债、短期融资券、可转换债券、资产证券化产品第三产业增加值率等;现金以及到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%

(1,543,714.81)

■

基金净收益

④业绩比较基准收益率标准差

基金净收益

制度经济学认为,制度安排对于经济和社会发展相当重要我们认为制度变革同样对证券市场的发展影响深远本轮牛市的形成和今后的持续发展也依赖于相关的制度变革证券投资基金法、公司法、证券法,以及刑法、物权法等重要的法律相继出台,和一系列有关证券市场的法规日益完善,为市场的发展提供了保障