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在经历了近4年的衰退期后，我国体育用品行业在年终于开始复苏回暖，以安踏、李宁为代表的国内体育用品业上市公司从年开始业绩逐渐上扬。在逐步复苏回暖的同时，行业在创新和标准化方面也有了一定的进展。

本文首先概述了全球体育用品业及全国体育用品业的新发展，并进一步分析了晋江体育用品业自年至今的运行现状，继而从经济数据入手探索了晋江体育用品业的市场格局，以及在这种市场格局下，晋江体育用品行业的种种表现，进而对晋江体育用品业的创新之路进行了阐述，最后分析了晋江体育用品业的发展趋势。

从欧洲体育用品市场来看，德国、英国、法国的体育用品市场份额占了欧洲体育用品市场份额的一半。以法国为例，据相关数据显示，超过万名法国人经常做运动，当中万人喜欢骑自行车、万人喜欢游泳、万人远足、万人慢跑步，另外有万人滑雪。年龄在25岁以下的人士是最大的户外运动消费者，法国人每年在运动方面的花费超过亿欧元。其中，个人的消费最大，占总销售额一半，政府则占41%，而企业只占9%。

在北美地区，美国市场是当之无愧的“巨无霸”。Plunkett研究中心的数据显示，年美国体育产业增加值为亿元，是美国汽车产业产值的2倍、影视产业产值的7倍。具体到体育产业各细分领域来说的话，户外运动产业增加值为亿美元，健身产业增加值为亿元，体育用品销售产业增加值为亿美元，职业体育销售产业增加值为亿美元，体育竞赛表演业增加值为亿美元，体育经纪业增加值为亿美元。体育用品行业在两大巨头耐克和锐步的拉动下呈现整体繁荣的面貌，而后起之秀UnderArmour和SKECHERS这两年的表现也不遑多让，分别成为年和年美国市场上排名第二的鞋类品牌，仅次于耐克；同时，美国的体育用品业积极支持大众体育的发展，企业通过赞助、宣传、游说国会等方式来鼓励大众参与体育活动。

而在中东地区，体育休闲用品市场的产值大约为50亿美元，进口额达35亿美元，年均增长率在10%。其中，阿拉伯地区每年的体育休闲用品市场产值约为40亿美元。从分市场上来说，中东地区表现较为突出的是以色列、伊朗等国家，这些国家的体育用品市场呈现出新的发展趋势。

从品牌的角度来看，在全球范围内排名靠前的依然是Nike、Adidas、NewBalance等知名品牌。Nike截至5月31日的财年营业收入为亿美元，同比增长6%，全年净利润为37.6亿美元。Adidas的数据虽然看起来没有Nike那么吓人，年营业收入却也上涨14%至.91亿欧元。另一个数据更让人咋舌：持续经营业务净利润更猛增41.5%至10.19亿欧元。在这两大巨头之后，NewBalance等虽然表现也比较不错，但是整体销售与两大巨头相比仍有不小差距。

从这些体育用品巨头财报中获知的另一个重要信息是：这些品牌不仅在其本土地区占有巨大的市场份额，同时在中国、巴西等高利润率市场大幅扩张，是行业当中举足轻重的领导者。

（一）中国经济环境分析

1、对我国GDP总量的分析

年，我国GDP总量为74.4万亿元，增长6.7%。在过去的五年间，我国GDP的增长率相较之前虽有所下降，但整体趋势趋于平稳。结合世界整体的经济发展形势来看，我国GDP依然维持在一个较高的增长水平。

分季度看，一季度同比增长6.7%，二季度增长6.7%，三季度增长6.7%，四季度增长6.8%。分产业看，第一产业增加值亿元，比上年增长3.3%；第二产业增加值亿元，增长6.1%；第三产业增加值亿元，增长7.8%。

值得一提的是，全年社会消费品零售总额亿元，比上年名义增长10.4%（扣除价格因素实际增长9.6%）。其中，全年全国网上零售额亿元，比上年增长26.2%。其中，实物商品网上零售额亿元，增长25.6%，占社会消费品零售总额的比重为12.6%，比上年提高1.8个百分点。

通过上述数据可以看出，国民经济在“新常态”下继续保持平稳运行，呈现增长平稳、结构优化、质量提升的良好态势，GDP总量保持了稳定的增长。与此同时，伴随着世界经济形势的复苏与回暖，国内市场整体上保持了稳定与发展的态势。这种相对宽松的经济发展环境对于体育用品行业的继续发展、特别是在供给端进行改革与转型是有利的。

从产业结构上看，第二、第三产业同时都保持了较高的增长率。传统意义上的体育用品行业属于第二产业，而第二产业整体的发展趋势则反映了市场对工业产品的积极回应。这种相对积极的市场需求情况对体育用品行业来说是一个很好的发展机遇。与此同时，第三产业保持了7.8%的增长率，这对于体育用品业的发展更是一个极大的利好。体育用品业的发展离不开第三产业，特别是体育服务业的发展。随着国民经济的不断发展，人们的健康意识不断提高，消费者对于体育健身、体育赛事等的需求不断增加，这些方面都直接影响并刺激体育用品需求的变化。体育产业的进一步扩大发展为体育用品业的发展壮大奠定了良好的基础。

2、我国进出口情况分析

外贸方面，据海关统计，年，中国货物进出口总值24.33万亿元人民币，比年下降0.9%。其中，出口13.84万亿元，下降2%；进口10.49万亿元，增长0.6%；贸易顺差3.35万亿元，收窄9.1%。

分析认为，年，我国进出口呈现前低后高、逐季回稳向好态势。在这其中，以纺织品为代表的传统劳动密集型产品仍为出口主力。不过，与往年相比，年全年的中国纺织品服装累计出口以同比下降1.7%收官，其中纺织品出口同比增长1.9%，服装出口同比下降3.9%。

总体而言，当前中国纺织业面临的外部形势依然复杂，行业发展不确定因素依然较多。逐渐加大的资源环境压力、快速上升的生产要素成本以及越来越复杂的国际贸易格局，这些都对中国纺织业的稳定增长构成了一定压力。但同时，中国纺织业巨大的生产能力与出口规模、完备的生产体系与产业配套，为行业发展提供了重要支撑。“一带一路”建设的推进，也为纺织行业开拓国际市场、稳定市场份额创造了有利条件。

3、我国居民收入与消费情况

年，我国城镇居民人均可支配收入元，比上年名义增长8.4%，扣除价格因素实际增长6.3%。

按常住地分，城镇居民人均可支配收入元，增长7.8%，扣除价格因素实际增长5.6%；农村居民人均可支配收入元，增长8.2%，扣除价格因素实际增长6.2%。城乡居民人均收入倍差2.72，比上年缩小0.01。全国居民人均可支配收入中位数元，比上年名义增长8.3%。

可以看到，我国无论是城镇居民还是农村居民的收入都继续保持增长的趋势，但增长势头有所减缓。受收入增长放缓的影响，城乡居民在消费支出方面虽然同样保持了增长的趋势，但增长速度在减缓。受不同消费观念以及价格因素的影响，城镇居民仍是消费市场的主力军，但农村市场的潜力不可忽视。由于市场整体消费支出增长的放缓，体育用品行业在保持增长与发展方面面临比较大的竞争压力。同时，伴随着国际巨头渠道的进一步下沉，国内体育用品龙头为了保证销量增长，将更多注意力投向农村市场，一些小品牌的生存市场进一步被压缩，小品牌生存环境无疑将变得更加恶劣。

（二）中国体育用品业的发展现状

年12月27日，国家体育总局和国家统计局联合发布年国家体育产业规模及增加值数据的公告。经核算，年，国家体育产业总产出（总规模）为1.7万亿元，增加值为亿元，占同期国内生产总值的比重为0.8%。从国家体育产业11个大类看，体育用品和相关产品制造业总产出和增加值最大，分别为.2亿元和.5亿元，占国家体育产业总产出和增加值的比重分别为65.7%和50.2%；体育服务业（除体育用品和相关产品制造业、体育场地设施建设外的其他9大类）总产出和增加值分别为.6亿元和3.6亿元，占比分别为33.4%和49.2%。

从体育用品业来看，年是行业在经历多年调整期之后持续复苏的一年。自年以来，受制于成本快速上涨、库存规模扩大等问题，各企业一方面被迫采取多种方式去库存。上市公司财务业绩疲弱，零售商也挣扎着力求不亏损；众多门店面对成本上涨及亏损持续加大等问题，被迫选择关闭。在经历了一系列的业绩衰退、库存危机和大规模关店的“寒冬”之后，年中国运动品牌终于迎来了复苏。到年，这种复苏在行业龙头身上得到全面体现，年更是集体取得不俗业绩。

一直以来，库存都是影响中国体育用品企业赢利能力的主要因素之一。值得欣慰的是，从年报数据来看，我国体育用品企业的库存状况已有所改善。特步公告显示，年特步实施严格的零售渠道管理，使库存管理更趋完善，存货周转天数连续四年减少至51天（年：58天；年：71天；年：79天），比目前国内运动老大安踏还要缩短10天；°年平均存货周转日数连续三年减少至69天，改善明显；李宁平均存货周转天数比年降低了18天，为82天，同时，其存货库龄结构得到优化，整体存货拨备余额有所下降；安踏尽管平均存货周转日数加快了3天，至61天，但该数据仅次于特步，保持良好状态。

从整体上看，我国体育用品行业期盼已久的“春天”已经到来。我们有理由相信，在国家大力发展体育产业、促进全民健身的宏观政策的推动下，年的体育用品行业会持续保持增长的态势。

随着人们对健身等的要求越来越高，对体育用品的要求也在不断提高。因此，体育用品企业的创新能力和产品的科技含量逐渐成为其生存和发展的关键。在重点企业方面，我国体育用品行业整体呈现出回暖趋势，但不同企业的发展情况却不尽相同。

年，已经迈入体育用品行业“百亿俱乐部”的安踏再次拿出一份亮眼的业绩，全年营收.5亿元，连续三年增长率超20%，股东应占溢利23.9亿元，过去5年，安踏毛利率逐年攀升，上升至48.4%。安踏体育市值首次突破亿元，业绩更超过十年前上市当年的4倍。

最近发布年报的李宁，业绩也稳步上升。年年收入达80.15亿元人民币，较年上升13%。其中，毛利达到37.05亿元，相较年的31.93亿元上升16%，整体毛利率也同比由45.0%提升至46.2%。年实现净利润6.43亿元，扣除出售红双喜10%股权获得的3.13亿元，剩余的3.30亿元相比年的万元已是大幅增长。其中李宁牌的收入占集团总收入的98.9%，达79.25亿元，较去年同比上升14%，包括跑步、篮球和训练产品等主要品类的销售额均有增长。同时，李宁的销售渠道仍然保持健康拓展趋势，完成年初制定的销售点扩张计划，新增销售点个至个。

从上面的年报数据可以看出，上述企业在年均实现了营业收入的增长，并保持了很高的增长率，企业纯利润也实现了相应的提高。从目前来看，体育用品企业之间的差距正在不断扩大。安踏已经确立了自己在国内品牌中的领先地位，处于一枝独秀的状态；与此同时，特步、°的也保持了增长的势头，处于稳定发展的阶段；而李宁在摆脱了此前的库存压力之后，重新回到了“老二”的位置，并且不断拉大与后续品牌的距离。

在国内体育用品品牌激烈竞争的同时，Nike、Adidas、NewBalance等国外品牌也加速了在中国的扩张。从国内整个体育用品行业的竞争格局来看，Nike和Adidas遥遥领先，基本上覆盖了大部分的大众体育和主流体育，并有继续推广拓展的趋势。

在不久前公布的Nike财年第三季度财报中，截至2月28日，大中华地区仍然是Nike增长最快的地区，但是增速却在持续下降。第三财季，Nike在大中华区营收10.75亿美元，同比增长15%。而在固定汇率下，Nike前两个财季大中华区的营收增长率分别为21%和17%。财年前三财季，Nike在大中华区累计营收31.50亿美元，同比增长18%，而在财年的前三季度，这个数字则为29%。

Adidas的表现不遑多让。在中国区内，Adidas年的营收为29.44亿欧元，同比增长28%，增速远远超过Nike。

（一）、晋江体育用品概述

晋江是世界最大的运动鞋生产基地，年产运动鞋达10亿双，全球有六分之一的人所穿运动鞋产自晋江，拥有安踏、特步、°等诸多行业龙头的晋江已成为基础扎实、实力雄厚、产业链完整的“世界鞋都”。

年，晋江市制鞋业完成工业总产值亿元，占全部工业总产值的比重达26.0%。其中，家规模以上企业（年主营业务收入0万元及以上的工业企业）完成产值.7亿元，增长3.9%。

在晋江体育用品业发展过程中，以安踏、特步、°等为代表的龙头企业的带动作用日益突出。

安踏的表现一如既往强势。除了在营收上交出.5亿元的亮眼数据外，安踏市值更是首次突破亿元，业绩更超过十年前上市当年的4倍。

特步年的营收则增加1.9%达54亿元，其整体毛利率连续4年上升，今年达到43.2%，仅比安踏少5个百分点，服装、鞋履及配饰的毛利率均超过41%，其中鞋履最高，达到44%，拨备前经营利润上升19.6%，达11.4亿元，银行定期存款及银行结余总额为42.45亿元。同时，全年派息比率维持60%。门店数量保持在6多家，覆盖31个省份。

较之特步，°增长幅度较大，整体营业额上升12.6%至50.2亿元，经营活动所得现金净额为人民币11.亿元（年：2.亿元），增长明显，净现金为人民币28亿元，毛利率增加了1.1个百分点至42%，达21.1亿元，净利增长了3.8%，为9.49亿元。其中，童装也增长了10.6%，达6.亿元（年为5.亿元），占总营收的13%。在国内拥有门店间，童装销售网点数量达到0个。

龙头企业表现强劲的同时，包括卡儿美、喜攀登等品牌也在各自的细分领域取得成绩。

在发展制造业的同时，晋江的体育用品企业开始找寻新的发展突破口，往服务型方向进发，延展在体育产业链条上的布局。

借助“互联网+”的大好发展时机，°与百度跨界合作，联合成立“大数据创新实验室”，全面拉开双方在智能运动装备领域的部署大幕，并携手乐视体育，构建基于移动互联网的智能运动生态系统，将整体发展与“互联网+体育”生态融合嫁接，以此领跑行业。

在资金投资方面，年，贵人鸟完成了对国内最大的体育垂直媒体+社区——虎扑的投资，总额2.4亿元。双方还与景林资本共同合作，成立了体育基金动域资本，总规模为20亿元，这是目前国内最大的一笔体育产业投资基金。

而特步国际控股有限公司则携手智美控股，进军体育赛事运营产业，将成立合资公司，在赛事运营、品牌推广、创新型体育装备用品的市场开发和产业链整合布局等方面，展开深度合作。

（二）、中国·晋江鞋业发展指数监测情况

1、中国·晋江鞋业发展指数介绍

中国·晋江鞋业发展指数是在晋江市主要领导关心下，由晋江市商务局联合多部门组织实施的全国首个鞋业和鞋产品综合指数。

该指数遵循现代统计指数科学原理、先进指数编制方法和综合评价理论，结合晋江鞋产品行业特点，在对鞋产品进行科学分类的基础上，科学确定类别权重，设计指数体系，通过实际调查、理论研究、专家咨询、实践探索和试编制、试运行等环节，研发编制综合指数。

中国·晋江鞋业发展指数包括鞋产品价格指数、鞋业景气指数、成品鞋外贸指数。其中，鞋产品价格指数又分鞋材价格指数和成品鞋价格指数两个大类指数，成品鞋外贸指数又分外贸价格指数和外贸景气指数两个大类指数，每个大类下又包括一系列中类、小类指数。各项基础数据来自晋江市家限上或规上鞋业生产经营企业，重点采集安踏（中国）有限公司等60家样本企业，价格数据每月采集3次，景气数据每月采集1次。

本指数以年12月所采集数据为基期，基点均为，每月初发布上个月各项指数，发布周期为每月一次。遇市场价格波动剧烈时，加快发布频率，提高指数信息的时效性。发布内容包括指数数据的图、表、文三种形式，文字部分主要是对指数数据的解读与分析。

2、中国·晋江鞋业发展指数年数据分析

在年年度的指数中，年12月鞋材定基价格指数为.31，与年1月基期相比涨幅为0.4%；成品鞋价格指数为98.3，与基期相比跌幅为1.7%；成品鞋外贸价格指数为89.49，与基期相比下跌10.9%。

结合年年度鞋业、外贸景气指数的走势来看，年鞋行业压力山大。这也符合指数编制单位的预测：在国内实体经济下行背景下，鞋行业受到不小的冲击，越来越多企业谋划新布局，不少运动品牌开始转型体育产业化集团。安踏、贵人鸟正是其中的典型。

成品鞋价格指数方面相比年12月31日的,年12月份监测的成品鞋价格指数为98.3，相比基期下降1.7%，下降幅度并不明显。而从整年的走势来看，成品鞋价格指数高点为年监测的.48，低点为年12月监测的98.3，整体震荡幅度并不明显。

指数反映数据说明，在年，晋江成品鞋的价格整体较为稳定，这与鞋产品以及鞋行业的特性有关。作为一个发展较为成熟、市场较为稳定的行业，国内成品鞋的价格基本上已经有比较固定的范围区间。即使面临行业调整以及经济下行，成品鞋的价格也很难突破这一既有范围区间。

鞋材价格指数方面与成品鞋的价格整体趋于稳定相比，年鞋材价格指数的涨跌幅度较大。最低值为年3月份监测的97.65，最高值为当年6月份监测的.7。尽管全年平均值依然维持在99.36，但是从年12月监测的数值依然高于基期。

鞋材价格的这一波动与年原材料的价格波动息息相关。在年，与鞋材相关的石油产品、橡胶等材料迎来不小幅度的上涨。这种上涨在很大程度上带动了鞋材价格的整体上扬。不过，相比上游原材料价格上涨的幅度，鞋材整体上涨的幅度并不大。这一方面源于鞋材行业本身价格反应的滞后性，很多订单都是先期议定价格再行生产；另一方面则由于鞋材企业担心失去现有客户，不敢涨价。

外贸价格指数方面从整年度来看，年的外贸价格指数下降幅度较大。以年12月监测的数据89.49来看，相比较基期的下降幅度超过10%。这一数值反应出来了一个不容忽视的现象：国际市场的整体依然在低位运行，距离外贸市场的复苏还有很长的路要走。

从业界反馈回来的消息也侧面验证了这一观点。据此前参加越南、美国等国际鞋展的企业透露，当地的这些老牌展会上，客商数量相比往年少了许多。

另外一个数字更能说明外贸价格指数的这种变化：年，斯凯奇超越阿迪达斯，成为美国市场上占据市场份额第二位的运动鞋品牌。这反映了美国市场上的一个新的消费趋势：人们开始偏向于买便宜的运动鞋。

鞋业景气指数方面从基期的.11，到低值的82.75，再到高值的.72，最后到年12月监测的.56，用“过山车”来形容年鞋业景气指数颇为形象。

高值的出现与低值的出现各有原因。由于景气指数是在综合考量用电量等定量数值基础上计算所得，因此年春节期间，鞋业的景气指数值达到年度最低；而在开春之后，这一数值又飙升到了新高。

从整年来看，全年鞋业景气指数平均值为.17，相比基期有所上升。这充分说明，尽管行业整体的调整依然还未完全度过，但是对于未来的市场，绝大多数的从业者还是保持比较积极的心态。

外贸价格指数方面与鞋业景气指数有起有伏相比，年外贸景气指数从基期的.17开始，整体走出了一条下行的曲线，最终收于年12月监测的.17。

外贸景气指数的持续走低，与国际市场消费萎靡不振息息相关。无论是在产品销量或者是订单单价上，年晋江外贸鞋品与往年相比都比较不理想。特别是在欧美市场上，整体更是较为低迷。

可以预计，这种情况在年将会持续。在这种情况下，企业一方面需要通过在产品方面下功夫，提高产品的附加值；另一方面，企业可以考虑除了在传统市场上经营外，更多开辟新兴市场。“一带一路”沿线国家和市场将是他们可以突破的对象。

目前，中国经济正处于增长速度的换档期、结构调整的阵痛期，大的社会经济环境迫使我们朝着扩大内需、提高企业创新能力、促进经济发展方式转型的方向努力。而晋江体育用品业作为国内体育用品业中的主力军，在经历了数十年的蓬勃发展之后，受国际经济环境不景气和内部政策变化的影响，从年起，各大企业相继进入调整期，“关店潮”、“高库存”等现象比比皆是。晋江体育用品业站在了行业发展的“十字路口”，既面临挑战，也拥有潜在机遇。

纵观世界体育用品一线品牌的发展，创新均是其进一步向前跃进的“催化剂”。因此，举步维艰的晋江体育用品行业必须要找到属于自己的创新点。目前，晋江体育用品业内部面临的企业间产品同质化现象严重、细分不足、自主创新水平较低等问题。要想从“困境”中走出，最关键的“武器”就是创新（包括技术创新、管理创新，以及提高信息化与工业化的融合程度）

据世界体育用品联合会统计，全世界65%的体育用品为中国制造的产品。过去的“OEM”模式使得众多中小企业在这65%的市场份额中分得“一杯羹”，然而单纯的代工模式已经成为体育用品企业进一步向前发展的绊脚石。体育用品行业亟待由“中国制造”升级为“中国智造”。

因此，未来体育用品企业发展的趋势将是创新，而创新内容不应仅局限在产品本身，还要在经营管理理念、塑造品牌、品牌忠诚度、客户服务工作等方面多下功夫。此外，各个企业都应该找到适合自己、区别于其他企业的创新点，做到差异化经营，为年体育产业总规模超过5万亿元的目标贡献一分力量，促使体育产业成为推动我国经济社会持续发展的重要动力。

（一）晋江体育用品业发展现状分析

自国务院年印发了《关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见》后，体育产业的发展再次得到







































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